A股11月区间震荡，但是整体震荡上行。三大指数集体走高，上证指数累计涨0.47%，深成指涨2.38%，创业板指涨4.33%。

行业板块也是涨多跌少，建筑、公用事业、金融地产等低估值板块表现较强。消费白酒板块在盘整半年多后，在利好消息的推动下表现也相对强势;新能源、光伏产品降价的冲击下表现相对低迷。

11月份私募基金发行数量虽然高于10月，但是考虑受国庆小长假影响，与今年9月相比，新基金的发行依旧呈现降温态势。

私募11月共计成功备案了2532只基金，灵均投资、阿巴马资产、启林投资等三家百亿量化私募10月备案基金数量超过30只，灵均投资与阿巴马资产打成平手，均为34只，启林投资32只。

另从今年前11个月的备案基金数量来看，20家私募管理人新发基金数量超过百只，除了华软新动力与润晖资产外，其余18家均为百亿私募，且多为百亿量化私募。

18家百亿私募年内新发基金超百只，灵均、九坤、高毅领跑

截至11月底统计的数据，今年以来已有20家私募管理人年内新发基金数量超过100只。其中，灵均投资、九坤投资、高毅资产等三家百亿私募超过300只;启林投资、明汯投资、衍复投资、宁波幻方量化等四家百亿私募超过200只;诚奇资产、天演资本、玄元投资、淡水泉、聚宽投资等13家私募新发基金数量超过100只。

灵均投资是2021年的“备案王”，公司从年初开始，备案基金数量一直遥遥领先，截至11月，以457只新基金的数量成为今年的冠军。在今年的10月21日，灵均投资发布公告称，经审慎考虑，决定自2021年11月1日起，暂停中证500指数增强策略产品的募集，存续产品不再接受申购。

虽然公司在11月份暂停了500指增基金的募集，但是灵均投资在11月依旧备案了34只基金，数量与阿巴马资产持平，均是11月份的备案之首。私募排排网数据显示，26家百亿量化私募今年以来平均收益达到21%。灵均投资今年以来业绩***%，在百亿量化私募中排第15名。

同为量化私募巨头的九坤投资今年前11个月共计备案了371只私募基金 ，数量排名第二，仅次于灵均投资。除了新发基金数量，九坤投资年内业绩也与灵均投资相近，公司今年以来收益***%，在百亿量化私募中排第14名。

两大量化私募巨头新发基金数量遥遥领先，高毅资产年内备案基金346只，在所有私募管理人中排名第三，也是是备案基金数量最多的主观股票私募管理人。高毅资产在11月份放缓了基金备案的步伐，上个月仅备案了一只基金。

另有启林投资、明汯投资、衍复投资、宁波幻方量化年内备案基金数量均超过200只，分别为279只、272只、216只、200只。

在年内备案基金数量超过百只的20家私募管理人中，百亿私募就足足有18家，且多以百亿量化私募为主，非量化百亿私募仅有高毅资产、玄元投资、淡水泉三家。

虽然公司规模不足百亿，但是今年发行基金数量也与百亿私募相媲美的私募有华软新动力与源晖投资，两者目前规模分别为50~100亿，20~50亿。

华软新动力年内已经备案125只基金，作为前沿投资与配置理论的实践者，华软新动力致力于成为领先的多资产、多策略FOF组合基金管理机构。通过多资产多策略的战略战术组合配置，基于量化评测的对冲基金遴选体系，以及实战和创新的投后管理与风控系统，为投资人创造匹配收益风险偏好的FOF组合基金产品。私募排排网数据显示，华软新动力今年以来收益为***%。

另有星阔投资、景林资产、赫富投资、鸣石投资、稳博投资、聚鸣投资、林园投资、慎知资产等私募今年也是迎来发展大年，公司前11个月的备案基金数量均超过90只。

在市场的行情下，仅有58家私募发行基金数量超过50只，这部分私募也因发行基金数量较多，被看作受市场欢迎的私募。不过业绩表现来看，在发行基金数量较多的私募中，虽有最高收益接近70%，但也有5家私募年内业绩亏损，最大跌幅为11.41%。

业绩回调监管趋严，量化私募备案基金已放缓

量化私募9月下旬以后超额收益回调，受病毒变异影响，近期CTA基金起伏也较大。主观多头方面，今年整体表现弱于量化，仅有高毅资产、淡水泉、林园、慎知资产、聚鸣投资、石锋资产等私募的基金发行数量较为可观。

值得关注的是，宁波幻方量化、天演资本虽然年内新发基金数量较多，但是11月并未发行新基金。

此外，11月份私募基金发行数量虽然高于10月，但是考虑受国庆小长假影响，与今年9月相比，新基金的发行依旧呈现降温态势。

私募排排网数据显示，9月份有39家私募管理人备案基金数量超过10只，共计备案了864只基金。灵均、天演、启林9月份备案基金数量均超过50只，灵均投资更是单月备案85只基金。

11月批量备案基金的管理人锐减，仅有20家私募备案基金数量超过10只，合计备案341只新基金，灵均投资虽然依旧数量领跑夺冠，但是基金数量也是回落至34只。

另有在9月足足备案了66只基金的天演资本，10月仅备案了17只基金，11月份更是备案基金数量为0。另有世纪前沿私募基金在9月份也备案了66只基金，10月份与11月份仅分别备案了6只、8只基金。

量化私募基金备案速度的放缓，或与三方面原因有关

一是9月下旬以来量化私募超额收益回撤，包括指增、CTA在内的不少量化私募业绩飘绿，连续几个月的回撤也是“劝退”了不少摩拳擦掌欲进场的投资者。

二是多家私募因规模容量进行了封盘。9月7日天演资本发布公告称，公司阶段性停止募集工作，已启动销售流程的项目依前期计划完成，此外所有公司管理的产品暂不接受申购。据私募排排网统计，今年已有10家量化私募宣布封盘，百亿量化私募就有8家。

三是监管的加强。有私募反馈称，11月以来快速备案通道或已不适用于头部私募量化产品。此外，中基协向私募下发《关于上线“量化私募基金运行报表”的通知》，将量化私募数据报送频率从“季报”改为“月报”，相关报送指标相较以往也更为细化。

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