83家绩优CTA私募管理人名单大曝光
2022-03-03 16:56:58来源：私募排排网
2月24日，俄罗斯宣布授权俄军对乌克兰顿巴斯地区展开军事行动，俄乌冲突进一步升级，并迅速演变为局部战争。冲突爆发当天，俄罗斯RTS指数暴跌近50%，不过俄乌冲突对于A股的影响更多是短期冲击，对中期趋势影响有限。
展望后市，A股不排除还有波动，但整体风险已经有比较充分的释放，后续在国家稳定金融市场以及持续出台支持实体经济的政策下，下跌空间应该有限，个股结构性机会明显。
市场整体表现
受俄乌冲突影响，上周市场出现较大振幅，港股跌幅最大，A股走出艰难的独立行情。从指数表现来看，创业板指、纳斯达克、中证1000录得正涨幅，分别上涨1.03%、1.08%、1.52%。此外，上证指数周涨幅为-1.13%，深证成指涨幅为-0.35%，沪深300指数周涨幅为-1.67%。恒生科技指数、恒生指数跌幅垫底，分别为-6.70%、-6.41%。
行业方面，申万一级行业涨跌互现。上周涨幅居前的板块主要是电力设备、国防军工、电子、有色金属、公用事业等，其涨幅分别是4.25%、3.05%、2.45%、2.13%、1.96%、等;跌幅居前的板块主要是建筑装饰、建筑材料、传媒、非银金融、食品饮料等，其跌幅分别为-6.53%、-6.50%、-4.26%、-4.02%、-3.89%等。
83家绩优CTA私募管理人名单大曝光
CTA策略投资于商品期货，与股票、债券以及其他类型的对冲基金相关性较低，可以分散整体投资组合的风险。同时，CTA策略拥有多元化组合和搭配，可有效降低市场环境造成策略失灵的风险。
在极端市场中，CTA策略体现出危机Alpha的特征，能够较好地避免人为主观的非理性因素，在出现亏损或回撤时能够及时进行止损从而有效规避风险。该策略可以作为大类资产配置中应对熊市的一大利器，在2008年次贷危机，2015年A股股灾，以及2020新冠肺炎疫情防控期间均有良好表现。
从CTA私募机构的上榜情况来看，在近一年、近三年、近五年的收益榜单中，收获榜单大满贯的私募由此前的11家缩减至8家。榜单大满贯私募由100亿以上、20-50亿、10-20亿私募贡献，分别是黑翼资产、千象资产、展弘投资、深圳量道投资、景上源投资、深圳量道投资、雷根资产、海证投资，其中百亿私募仅有黑翼资产、千象资产、展弘投资三家。
此外，在剔除重复上榜的私募后，共有83家管理期货策略私募机构登上榜单，是不同时间维度，不同规模维度下的绩优私募机构代表。
热门基金周度(2.21-2.25)产品涨跌幅
从私募基金周度表现来看，北向资金加速净流出，蓝筹股出现小幅回调，白酒板块再度成为北上资金重点抛售的对象。创业板则出现触底反弹，医药行业CXO继续反弹，半导体在英飞凌提价带动下也出现明显反弹。行业分化明显，股票多头私募业绩悬殊，涨跌幅在-7%至7%之间。
量化多头方面，上周沪深300指数-0.23%，中证500指数-0.35%，中证1000上涨1.03%，指数增强基金纷纷飘红，仅有个别管理人业绩亏损。
市场情绪受到地缘局势严重干扰，包括债市、汇市、股市、大宗商品等诸多价格展现出极大的波动性，南华商品指数整体上涨1.08%。地缘政治风险升级，期货市场波动加剧，CTA策略危机Alpha属性凸显。上周CTA私募管理人业绩纷纷飘红，具备较好的投资体验。
获取热门基金周度产品涨跌幅表，可点击文末阅读原文。提示：数据为基金的托管核算净值，仅供投资者参考，不能作为任何投资建议，投资有风险，选择请谨慎!
私募最新观点
在赢投资：
近来俄乌危机升级，战争阴云笼罩，全球金融市场动荡不安，给我们的策略带来了一次系统性风险。商品市场在平静很长时间后突然波动率飙升，全品种的价差快速扩大，不少品种出现逼仓走势，对套利交易极其不利，净值波动短期相对剧烈。
目前相关风险已得到充分释放，价差将步入回归之路，交易机会逐步呈现。回顾历次回撤的情况，我们的策略在防范系统性风险上还有很多提升空间，接下来我们将对策略的风控模块做重大升级，目标是在潜在风险来临的初期把相关风险控制住。
丹羿投资：
2月以来海外疫情自高位回落，欧美多个国家放松管控措施。但我们也看到其他一些风险不断发酵，美债利率上行、俄乌局势紧张、全球风险资产回调等对于市场情绪有所抑制。最受关注的莫过于俄乌局势恶化这一地缘风险对全球市场的冲击。
地缘风险特别是区域性的冲突，因其突发性，通常很难准确预判，但也正因如此，此类事件都会对全球风险资产和市场造成脉冲式冲击。不过此次由于俄罗斯在主要资源品(如能源、天然气和部分农产品)的全球供应中扮演的重要角色，如果因为此次地缘冲突导致后续制裁的话，可能由此引发部分资产品供给缺口的“连带损失”，从推高全球通胀，这个影响可能远大于短期单纯因为风险偏好造成的冲击。
相对而言，国内金融和经济环境相对平稳。3月“两会”召开在即，相信会有更多积极的政策信号出现。随着国内各类刺激经济的项目落地执行，二季度经济有望迎来企稳，也让投资者更清楚地对下半年经济复苏斜率有更清晰的认知。2021年底政策底已确认，市场底预期渐行渐近，历史经验平均间隔3-6个月左右，我们判断如果俄乌局势可控，二季度A股市场大概率将会企稳。
钦沐资产：
上周的基调仍然是反弹，受益于此前泥沙俱下后的积极布局和组合调节，布局的优质成长股上周有较强表现，呈现普涨态势。正如上周周报所提到，市场风险点较为清晰，已经有不少之前因为估值较贵而错过的优质成长股渐渐地进入到较为确信的区间，要相信常识，尊重市场。
目前市场齐刷刷把目光聚焦到欧洲的冲突，在我看来，A股从来都是内部的问题，由于资金属性问题，虽然都是中国公司，但是我们仍然严格规避H股，不参与短期博弈，仍然积极围绕A股的优质成长股进行布局，泥沙俱下对于我们是重新审视持仓以及纳入新公司的机遇。
基于对风险的认知和判断，上周小幅度加仓，目前仓位中性偏积极的状态。对于市场是否触底，我们仍然无法给出答案，我们的预判是成长股从两年维度来看，极具吸引力，那么剩下的就是做好灵活应对的对策吧，回过头来看，也许目前就是全年的起点。
磐耀资产:
上周俄乌战争给资本市场带来了巨大的扰动。从例往来看，这类局部战争只会影响短期市场走势，但很快就能得以修复。此外，从美国为首的北约反应可能更多的是金融等方面的制裁，大规模介入的热战概率较低。所以也不用太过于担心。
俄乌事件从最初的酝酿到超预期演变成战争期间,我们可以看到A股的表现明显强于外围。在经历了这波压力测试，我们可以看到成长股开始明显走强，一些甚无惧战争利空影响，独立于指数走势。这是一个重要信号。
3月即将迎来两会以及美联储潜在的第一轮加息靴子落地，叠加成长股优秀的年报和一季报陆续催化，市场之前极端风格的演绎可能会再次趋于平衡。需要重视基本面优异，近期调整巨大的绩优成长股机会。
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