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上市公司也爱量化多头策略基金 3000万投资或已浮亏

2022-03-08 16:53:23来源:私募排排网

募资难是多数私募普遍遇到的问题,不过就在私募管理人普遍为规模扩张而焦虑时,却有某头部量化私募管理人表示,“全部建议赎回,行情和策略观点都是建议赎回”。

不过该私募也表示,市场上流传的“全部建议赎回”系片面解读,“我们是从对难以承受波动的投资人负责任的角度出发,建议对波动率高度敏感的投资者考虑清楚自己的投资,也希望投资者理性投资,毕竟所有行业、产品、经济,都有周期。”

主动缩减规模,或许也是无奈之举。量化投资规模在经历爆发式增长之后,在2022年也是遭遇瓶颈期,不仅超额收益衰减,波动也是加剧。更有头部私募表示,2022年市场波动可能更大,赚钱效应或没有过去三年好。

私募排排网数据显示,截至3月7日,国内百亿量化私募为28家,仅有黑翼资产、展弘投资、洛书投资、千象资产等4家百亿量化私募今年取得正收益,百亿量化私募占比低至14.29%。从基金层面来看,年内仅有172只百亿量化私募基金赚钱,投资者直呼:太难了!

172只百亿量化私募基金正收益,冠军私募靠什么赚钱?

2021年,市场风格回归中小盘,量化私募也是迎来高歌猛进式发展,指数增强基金的超额收益更是让不少量化私募纷纷晋级百亿。2022年,头部私募纷纷遭受重挫,无论是量化还是股票多头,正收益私募屈指可数。

截至3月8日数据,百亿量化私募管理人共计28家,今年以来平均收益仅为-5.05%,仅有黑翼资产、展弘投资、洛书投资、千象资产获得正收益,赚钱百亿量化私募占比低至14.29%。从获得正收益私募的百亿量化私募来看,CTA策略是获得正收益的利器。

另从量化私募基金产品来看,业绩更新至2月25日及之后日期的百亿量化私募基金共计823只,仅有172只基金获得正收益。赚钱私募基金主要来自量化多策略、量化趋势、管理期货复合、股票市场中性、量化多头等细分策略,也就是说,CTA策略是正收益主要来源。

黑翼资产、申毅投资、洛书投资、千象资产均有多只量化基金取得正收益,在业绩超10%的量化基金中,更是由黑翼资产、千象资产、洛书投资包揽。

截至3月4日数据,黑翼资产的“黑翼CTA-S3”今年以来收益***%,在百亿私募中排名第一。黑翼资产另外一只CTA产品“黑翼CTA-S5”截至2月25日的收益为***%。除此之外,黑翼资产还有多只基金收益超10%。

对于开年业绩领跑夺冠,黑翼资产认为宏观对冲策略功不可没。宏观对冲策略产品线在极端行情下以底层指数增强加CTA策略头寸的合理配置,凸显出了极为稀缺的攻守兼备性能。

黑翼资产介绍,首先,黑翼的中证500指数增强策略近期表现坚挺。由于黑翼股票策略中有30%的因子为基本面因子,与同业的相关性不高,在同业超额回撤的时候,黑翼资产的股票策略反而迎头赶上。

其次,CTA策略再次发挥出色的危机Alpha能力。黑翼CTA策略涵盖商品期货、股指期货及国债期货,其中商品期货占比约75%,以各板块流动性较好的四十余个主流品种为主,股指和国债期货合计占比约25%。在策略运作上,黑翼则充分体现了作为头部量化私募的优势,以成熟的量价趋势策略为主线,并举其他确定性相对较高的子策略,如期限结构策略、多品种套利策略、均值回归策略等,捕捉更丰富的盈利机遇的同时,基于策略间长期低相关性进行风险分散。

由于与股票市场相关性较低,CTA策略天然具有危机保护能力,在指增策略回撤的月份中,CTA策略往往能提供可观的正收益来对冲。对于接下来的市场,黑翼资产认为,在未来相当长的一段时间内,市场存在结构性机会,但不确定因素仍很多,操作上以防御和避险为主。在这样的宏观背景之下,指增加CTA的宏观对冲策略值得投资者重点关注。

上市公司也爱量化多头策略基金,3000万投资或已浮亏

量化多头策略以股票作为主要投资标,指通过量化的方式选择预期较优的股票,并用程序化的方式进行投资,也是量化私募基金中比较热门的策略。

从2月25日及之后有业绩更新的量化多头策略产品的收益来看,在剔除5亿以下规模私募后,纳入统计的产品共计851只。在榜单前20的量化多头策略榜单中,也不乏百亿私募上榜。

东航金控的“东航金融-量化精选二期”是量化多头策略榜单的第一名,截至3月3日,该基金今年以来涨幅为***%。东航金控成立于1994年,是中国东方航空集团旗下专属经营金融资产的全资子公司,东航金控自2010年6月起率先在业内开展期货基金管理业务探索,公司目前管理规模在20~50亿。

前海泽源私募证券基金的“泽源小奔一号”今年以来收益***%,是榜单的第二名。前海泽源私募证券基金还获得上市公司的青睐,在2021年9月2日,中胤时尚认购了前海泽源私募证券基金的“泽源优美利量化2号”,认购金额为3000万元。

私募排排网数据显示,截至2月28日,“泽源优美利量化2号”今年以来收益***%。由于该基金累计净值仅为***,这也意味着上市公司的这笔投资或已出现亏损。

另有文谛资产的“文谛沪深300指数增强20号”今年以来收益***%,是榜单的第三名。文谛资产2010年6月开始专注于CTA量化研究,同时在期货期权多因子模型和股票择时alpha因子模型等研究领域颇有建树,研发出了具有自身特色的、将前沿学术成果与中国金融市场情况相结合的交易体系。目前公司形成了以量化CTA、套利策略、宏观策略齐驱的较为完整的量化产品线。

除此之外,量游资产、千象资产、拿特资管、在赢资产、黑翼资产、丹金恒信等量化私募旗下的量化多策略产品年内亦有不俗表现。

标签: 上市公司 量化多头 策略基金 投资浮亏

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