中信证券：预计年中市场波动依然较大，配置上坚持业绩为纲

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中信证券指出，6月来市场主要由政策预期和中美关系主导，市场情绪和经济预期正处于谷底，对经济数据反应钝化，政策落地难达激进的预期，中美关系短暂缓和，宏观流动性环境好转，市场正处于下半年波动区间的谷底，季末机构调仓、政策博弈和主题交易轮动共振下，预计年中市场波动依然较大，业绩的重要性将逐渐提升，配置上坚持业绩为纲，兼顾政策主线。

华福证券：关注反弹阶段有补涨机会的行业

华福证券指出，当前市场反弹的力量正在积蓄，推荐关注确定性与弹性兼具的仍有补涨机会的行业。为了筛选具有补涨机会的行业，我们可以从两大方面着手：一是一季度现有业绩表现与目前涨幅之间的差距；二是未来业绩表现与目前涨幅之间的差距。结合当前行业拥挤度情况，我们筛选出具有补涨机会的行业主要集中于消费、金融地产、电力、上游原材料等板块。

开源策略：市场进一步调整空间较为有限，反转有望出现在下半年

开源策略指出，我们对于A股市场及配置观点如下：一是中美利差”倒挂”或将继续扩大，人民币汇率短期仍有贬值压力，或对A股表现形成掣肘；二是国内经济仍处于复苏通道之中，复苏程度实质性提升只是时间问题，预计市场进一步调整空间较为有限，”反转行情”有望出现在2023H2；三是建议不宜追高，待进一步调整后再右侧”进攻”；四是维持”拥抱成长”观点，短期难以出现风格切换，建议配置盈利确定性与性价比，可以关注我们的”底部反转”三类策略。

中信建投：关注战略性重组和专业化整合机会

中信建投指出，6月14日，国资委召开中央企业提高上市公司质量暨并购重组工作专题会，提出中央企业要以上市公司为平台开展并购重组，助力提高核心竞争力、增强核心功能。并购重组是“中特估”价值实现与价值创造的重要道路之一。此前一些央企之间存在过度的同业竞争，通过业务资产的重组，有利于央企聚焦企业的主责主业和优势领域，实现优势互补，从而达到协同效应。此外，通过整合非主业、非优势业务、低效、无效资产，央企可以“轻装上阵”，更加符合市场经济规律和企业发展规律。在新一轮央企改革中，战略性重组和专业化整合的投资机会值得关注。

信达证券：电力板块有望迎来盈利改善和价值重估

信达证券指出，国内历经多轮电力供需矛盾紧张之后，电力板块有望迎来盈利改善和价值重估。在电力供需矛盾紧张的态势下，煤电顶峰价值凸显；电力市场化改革的持续推进下，电价趋势有望稳中小幅上涨，电力现货市场和辅助服务市场机制有望持续推广，容量补偿电价等机制有望出台。双碳目标下的新型电力系统建设或将持续依赖系统调节手段的丰富和投入。此外，伴随着发改委加大电煤长协保供力度，电煤长协实际履约率有望边际上升，我们判断煤电企业的成本端较为可控。展望未来，电力运营商的业绩有望大幅改善。电力运营商有望受益标的：粤电力A、华能国际、华电国际、国电电力等；同时，煤电设备制造商和灵活性改造技术类公司也有望受益于煤电新周期的开启，设备制造商有望受益标的：东方电气；灵活性改造有望受益标的：龙源技术、青达环保、西子洁能等。

民生证券：钢材价格环比回升 关注后续需求表现

民生证券指出，供需双弱格局下钢材总库存继续去化，钢企利润回升。短期基本面上，钢材表观消费再度回落，后续期待跟随经济逐步复苏。库存方面，总库存继续去化，分品种看，钢铁除热卷外所有品种库存均有下滑。供应方面，伴随钢厂利润开始回暖，钢材供应小幅回升。整体看，钢材当前仍处于供需双弱格局，近期伴随钢价回升，钢企利润开始回暖。建议关注：1）普钢板块：宝钢股份、包钢股份、华菱钢铁、南钢股份；2）特钢板块：甬金股份、中信特钢、方大特钢、广大特材；3）高温合金标的：抚顺特钢；4）石墨电极标的：方大炭素；5）管材标的：友发集团、新兴铸管。

来源：读创财经

审读：喻方华

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