俄乌冲突延续并升级，西方国家对俄罗斯的制裁，导致全球石油、铜、铝等商品期货以及农产品期货价格大幅上涨，全球通胀预期快速升温。对俄罗制的制裁政策也作用于全球经济，导致外围市场整体疲弱，欧洲市场各大指数更是频频大幅。

地缘冲突扑朔迷离，海外市场连续下挫，市场风格偏好的降低让全球资本市场恐慌情绪传导，A股与港股也不可避免地受到波及。

周四A股出现反弹，创业板指领涨，大盘也是重返3300点上方，沪深两市成交额连续第6个交易日破1万亿元。板块方面，医药板块集体冲高，光伏、绿电、锂电池等赛道股集体反弹，此前因地缘纠纷大涨的贵金属、油气开采板块回调。

至暗时刻，私募力挺A股

截至发稿，3月以来港股跌超10%，中概股的普遍重挫更是让恒生科技指数跌近15%。创业板、中证500与沪深300指数也均有不同程度的回调，本周又有沪上某百亿私募的基金跌破预警线，据悉，该系列产品仓位已降低至两成左右。

丹羿投资认为，3月以来的快速下跌，让不少股票逐步进入中长期的投资区间，特别是一些从去年春节开始下跌的股票，不论从时间(调整1年以上)还是幅度(50%、60%以上)来看，绝大部分下跌已经完成。对投资者而言，剩下的只需要些耐心，等待右侧击球的窗口。

右侧信号可以从两方面来观察：从宏观看，俄乌局势缓和，油气等大宗价格的回落;从微观看，企业经营受通胀负面影响较小，一二季度业绩能够兑现。整体而言，现在可能是最难的阶段。度过这个时期，春天就会来临。

短期的快速极致杀跌，市场情绪短期需要整理修复，但同时也让很多优质标的性价比进一步凸显。外围影响因素短期会对国内市场造成扰动，但中国经济基本面经历中美贸易战、全球疫情等冲击显现了较强的韧性，中国拥有全球最大、最全的产业链，并且也具备充足的工具和方式以及强执行力来稳定经济、兑现增长，因此后续中国市场可能会逐渐展现相对于全球更强的表现。

中睿合银认为目前位置从基本面角度来看，部分行业的底部已经基本探明，结合未来短期风险释放的情况，可以逐步加仓优势行业和公司，把握短期超预期下跌带来的投资机会。

也有私募更加乐观，不仅表示可以补仓，还表示只恨钱不够多。

格雷资产投资经理、合伙人杜可君3月9日在社交平台发文称，“有朋友问我股市跌到这里，怎么办?能不能补仓。我的结论很简单，买啊!留点买菜钱，剩下的都买股票去!消费白酒，互联网，新能源，机场免税店都可以干!面对还有10%左右的波动幅度，对应长期成倍的上涨幅度，这个风险收益比不要太好。只恨钱不够多。”在2020年，格雷资产率先成立了15年封闭期的产品，创下行业之最。

百亿私募集体出动，邓晓峰亲自出马调研重仓股

上市公司业绩快报陆续发布，机构调研也在加快调研步伐。截至3月10日，私募排排网不完全统计数据显示，3月份市场上有209家上市公司获机构调研，接待量达4847次，中科创达以501次的接待量领先。

在3月份的上市公司调研中，百亿私募也是纷纷出动。高毅资产在3月份已经调研了16家公司，在3月2日的调研中，邓晓峰更是亲自带队去调研了华阳集团，该股截至去年三季度末还是邓晓峰的重仓股之一，期末持股市值进入该股的前十大流通股东。

不止私募大佬邓晓峰“盯上”华阳集团，当天有313家机构参与了对该公司的调研，其中就包括知名公募顶流睿远基金，以及百亿私募瓴仁投资、正心谷、睿扬投资、和谐汇一资产、同犇投资、中欧瑞博等。

获公私募大佬高密度调研的华阳集团近年来重点围绕汽车电动化、智能化、网联化、轻量化进行产品布局。集团业务板块涵盖汽车电子、精密压铸、精密电子部件以及LED照明等。华阳集团汽车电子业务拥有丰富的智能座舱、智能驾驶和智能网联产品线。年初至今，华阳集团股价已经跌去22%。

在调研纪要中，华阳集团还表示，公司今年以来承接了长城、东风、金康赛力斯等多家车企的新定点项目;HUD已进入多家国际品牌车企的供应商体系，与国内新能源车企持续交流中。公司汽车电子和精密压铸业务与华为有合作，今年以来有新的合作项目。

股市大跌不止，百亿私募调研热情不减，淡水泉本月以来已经对埃斯顿、中科创达、牧原股份、江丰电子展开调研。千合资本则调研了中铁工业、容百科技、华阳集团、同飞股份等股。

据媒体报道，近期盘京投资旗下新品大卖超35亿，是基金发行“寒冬”之下为数不多的爆款。作为去年加入盘京投资的新任基金经理，崔同魁不仅已经在盘京投资发布新品，也是多次参与对上市公司的调研。今年以来，崔同魁参与调研的上市公司包括华康医疗、华阳集团。

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