2021年市场风格不断变幻，而私募行业依然呈现高速发展的面貌，私募证券投资基金的管理规模从年初不到4万亿，目前已经突破了6万亿大关。私募已由一个少数高净值人士参与的小众行业加速进化，以更加成熟的风貌成为中国财富管理市场不可小觑的力量，而股票策略私募更是这之中的中流砥柱。

虽然今年面临着一些挑战，但股票私募表现依然可圈可点。私募排排网数据显示，纳入统计的71家百亿私募股票策略今年前11个月的平均收益为15.68%，50-100亿规模的股票策略私募今年的平均收益率则高达28.00%。

截至11月，中型私募表现优于百亿私募，原因在于中型私募的首尾端(高收益端、负收益端)今年的整体表现优于百亿私募。举例来说，在纳入统计的私募机构中，今年亏损超过5个点的百亿私募有9家，而50-100亿区间只有3家;前11个月收益率超过30%的百亿私募为14家，中型私募则有22家。

大中型私募的整体业绩更平衡，小规模私募收益弹性更大。再看50亿以下规模的私募股票策略表现：5-10亿平均收益率最高，纳入统计的122家5-10亿私募股票策略今年前11个月的平均收益为34.50%。20-50亿区间正收益占比最高，赚钱的股票私募占比为84.47%。

具体来看今年前11个月业绩上榜的私募名单，每个规模区间都有一批股票私募大放异彩。冲积资产、正圆投资、玄元投资获得百亿股票策略私募前三名;广金美好、天倚道投资、南土资产获得50-100亿私募公司股票策略前三;三希资本、瑞信致远、钦沐资产获20-50亿私募公司股票策略前三。恒邦兆丰资产、季胜投资、铸锋资产获10-20亿私募公司股票策略前三;亚鞅资产、稻沣投资、前海佰德纳资本获5-10亿私募公司股票策略前三;誉庆平资产、共同基金、珠海巨石资产获0-5亿私募公司股票策略前三。

私募排排网根据中国基金业协会最新的规模分组进行了榜单规模分组的调整，将私募机构划分为100亿以上、50-100亿、20-50亿、10-20亿、5-10亿、0-5亿六大类别，希望本着公平、公正的原则，私募排排网为广大投资人提供一份不同规模股票私募榜单。

值得注意的是，筛选出旗下运行的旗下有业绩的股票产品数在3只以上(含3只)，且3只以上(含3只)产品当月净值已更新的私募机构，按今年以来、近三年和近五年的策略收益率排序，制定出不同规模私募机构十强榜单。

规模100亿以上股票策略私募公司前十榜单

据私募排排网不完全统计，截至2021年11月底，运行中旗下有业绩的股票产品数在3只以上(含3只)且3只以上产品当月净值已更新，规模100亿以上的私募有71家。

以下为榜单详情：

纳入统计的43家股票策略私募的五年期平均收益为213.85%，纳入统计的43家私募机构全部取得了正收益。

正圆投资是百亿私募五年期股票策略冠军。正圆投资成立于2015年，他们以客观世界为底基，深入研究和思考，擅长挖掘成长股。

百亿私募股票策略的五年期亚军由迎水投资获得。迎水投资成立于2015年，核心策略为股票多头策略。创新型、多策略，主要投资方向为价值投资、低风险投资、套利交易，打新是迎水增厚收益的方式之一。总经理卢高文先生先后在中金所、上海拓峰贸易有限公司等机构工作，为南开大学经济学学士，复旦大学经济学硕士，拥有13年证券投资经验。

五年期季军林园投资长期坚持价值投资，实现财富的复合增长。熊市买入赢利确定的高护城河企业，满仓持有跟随企业同步成长，牛市进行阶段性操作。公司秉承价值投资理念，追求长期的稳健增值，投资标的大多具有绝对竞争优势的高护城河行业，选择低估值、高增长的成长性龙头企业，逢低买入，组合投资，并且长期持有。

私募排排网点评：

在规模≥100亿的近三年股票策略私募基金收益榜单中，纳入统计的机构有61家，股票策略私募三年期的平均收益为146.95%，正收益占比为85.92%。

百亿私募股票策略的三年期亚军由汐泰投资获得。在投资理念上，汐泰投资通过对于基本面的深入研究，选取具有长期增长潜力及增长空间的成长股来寻求超额收益，汐泰投资聚焦大消费、大科技、高端制造3大方向，并从中寻找真成长股标的。

百亿私募股票策略的三年期季军由因诺资产获得。因诺资产的掌门人徐书楠本科是清华大学，硕士就读于美国麻省理工，工作后加入了全球对冲套利顶尖的机构IMC，2010年回国发展，先后在中信建投和深圳博普担任要职，2014年创立因诺资产，公司专注于量化投资领域，旗下有套利策略、选股策略、Alpha策略、CTA策略等。因诺资产于今年8月迈入了百亿规模新征程。

私募排排网点评：

在规模≥100亿的股票策略私募今年以来收益榜单中，纳入统计的71家股票策略私募基金机构平均收益为15.68%，正收益占比76.06%。

冲积资产、正圆投资、玄元投资获得百亿私募股票策略今年以来前三甲。值得注意的是，今年以来百亿私募股票策略前十有六家是量化私募。他们分别是鸣石投资、因诺资产、聚宽投资、佳期投资、世纪前沿私募基金、诚奇资产。

冲积资产是百亿私募股票策略今年以来的收益冠军。冲积资产成立于2014年，2020年11月于协会完成备案，今年四季度规模破百亿。

根据相关资料显示，玄元投资核心战略为积极交易型股票投资，未来业务发展方向将围绕二级市场股票投资展开，将深耕"定向增发"领域，延伸开发中概股、港股、新三板投资等多种类型产品，公司事件驱动策略产品也是多次上榜前十。随着玄元投资规模超过百亿，也是首次打破了广州地区百亿私募为零的“僵局”。

规模50≤规模<100亿股票策略私募公司前十榜单

据私募排排网不完全统计，截至2021年11月底，运行中旗下有业绩的股票产品数在3只以上(含3只)且3只以上产品当月净值已更新，规模50-100亿以上的私募有48家。

以下为榜单详情：

纳入统计的25家股票策略私募的五年期平均收益为219.10%，纳入统计的25家私募机构全部取得了正收益。

50亿-100亿的五年期股票策略冠军是复胜资产。复胜资产秉承“复利致胜”的投资理念，将投资者的利益放在首位。复胜资产坚持业绩驱动投资，重视公司底层商业壁垒。

南土资产是该榜单的亚军。南土资产成立于2015年，其坚持成长与价值并重，把握不同时间节点的投资机会;坚持投资逻辑可验证、数据可验证、绩效可验证的思路，挖掘真价值和成长股;坚持脚踏实地的做研究，以基本面研究为基石，发掘真正有潜力的公司。

大禾投资是50亿-100亿的五年期股票策略季军。大禾投资成立于2016年，公司投资理念是坚持长期价值投资、理性分析价值、选取好的商业模式、好的公司、好的价格。

私募排排网点评：

在50≤规模<100亿的近三年股票策略私募基金收益榜单中，纳入统计的机构有36家，股票策略私募三年期的平均收益为172.44%，首尾收益相差，正收益占比为100%。

季军健顺投资以“承受低度风险获取较高绝对回报”为投资哲学，这也是他们在长期证券从业及于客户交往过程中形成的共识。

私募排排网点评：

在50≤规模<100亿的股票策略私募今年以来收益榜单中，纳入统计的48家股票策略私募基金机构平均收益28.00%，正收益占比87.76%。

广金美好成立于2016年。广金美好管理团队秉承“科学投资”理念，利用定量的数学分析工具，将系统、坚实的投资理论、成熟市场的投资经验和中国市场的特点相结合，研究市场各类参与者的行为特征，制定基于市场运行规律的投资策略。

天倚道投资2014年于协会完成备案。天倚道投资采用多策略，紧密跟踪指数，紧密动态调整策略组合，并致力于结合人工智能、大数据处理、多样化的对冲等工具有效控制风险。

规模20-50亿股票策略私募公司前十榜单

据私募排排网不完全统计，截至2021年11月底，运行中旗下有业绩的股票产品数在3只以上(含3只)且3只以上(含3只)产品当月净值已更新，规模20-50亿的私募有103家。

以下为榜单详情：

私募排排网点评：

在20亿≤规模<50亿的股票策略私募基金收益榜单中，67家股票策略私募近五年的平均收益为138.24%，正收益占比为100%。

股票策略(20亿≤规模<50亿)私募近五年收益冠军是山楂树甄琢资产。山楂树甄琢资产成立于2017年，山楂树甄琢资产专注价值成长，聚焦从“1”到“10”。坚持基本面为导向的投资，信奉独立思考、适度逆向的原则，追求长期可持续的良好收益。重点寻找基本面出现拐点或持续高增长的公司。

20-50亿五年期亚军是新智达投资。新智达投资成立于2009年，于2014年4月于协会完成备案。新智达投资基金经理苏武康1993年开始从事证券行业，为万科集团早年证券操作团队核心人员，为万科在二级市场操作创造丰厚收益，后担任青海证券研究所所长。

百创资本获得20-50亿五年期股票策略季军。据了解，百创资本的投资策略以主动选股为主，量化选股为辅。在好股好价+精选成长的基础上，进行组合投资。

以下为榜单详情：

纳入统计的86家股票策略私募的三年期平均收益132.74%，正收益占比为97.67%。

冠军鑫然投资的投资风格为聚焦成长股投资。本质上，在投资理念上，鑫然投资追求长期绝对收益最大化，他们聚焦以科技为驱动的新兴产业投资，在选投思路上，他们聚焦企业竞争壁垒(稳定性)和发展空间(成长性)。

亚军富业盛德遵循产业逻辑，从实业经营角度，深入挖掘行业信息，重视一手数据获取对TMT、医药、消费、金融、化工、航运物流等行业有深入研究和长期跟踪。公司还特别聘请行业投研顾问，搭建研究共享平台。

私募排排网点评：

在20亿≤规模<50亿今年以来的股票策略私募基金收益榜单中，纳入统计的机构有103家，平均收益为18.33%，84.47%的该规模股票策略私募获得正收益。

三希资本是20亿≤规模<50亿的冠军。三希资本成立于2018年，是一家快速成长中的资产管理公司，长期专注二级市场，注重深度研究与价值投资。

瑞信致远重视判断行业景气度，维度包括行业空间;产业政策;商业模式;行业供给需求;价格走势;竞争格局等。

钦沐资产认为投资需要分辨浪花与潮流，挖掘真正高成长行业，重仓持有高成长行业的股票才有价值。因此他们将重点放在医药医疗、科技创新、消费升级等有显著成长空间的方向。

规模10-20亿股票策略私募公司前十榜单

据私募排排网不完全统计，截至2021年11月底，运行中旗下有业绩的股票产品数在3只以上(含3只)且3只以上(含3只)产品当月净值已更新，规模10-20亿的私募有114家。

以下为榜单详情：

私募排排网点评：

纳入统计的规模在10-20亿的60家股票私募平均收益为130.36%，正收益占比为98.31%。

靖奇投资是一家从事量化投资的私募基金，公司的核心团队为来自美国英国和中国的投行、高频量化基金、券商与期货公司的核心人才，公司的愿景是成为中国量化私募界的翘楚，为客户及股东创造核心价值。

云溪基金成立于2016年，其核心投资理念是：价值投资、系统分析、女神选股、波段操作。云溪基金对巴菲特的选股理念进行升级，在进行波段交易和短线交易，把收益做高。

恒邦兆丰坚持价值投资理念，专注研究驱动的投资，自上而下的选择符合时代发展趋势的成长性行业，深度挖掘低估值优秀企业，遵循科学投资流程，有效控制风险，追求复利增长。

私募排排网点评：

纳入股票策略私募(10亿≤规模<20亿)近三年收益的机构有94家，平均收益为130.54%。在收益区间上，97.87%的私募机构取得了正收益。

上海仙人掌资产以基本面分析为导向，挑选价格合适的高质量企业，兼顾风格资产轮换，获得可持续的稳健收益。

荷和投资秉持拥抱热点、精选龙头、波段操作的投资理念，通过多因子要素模型进行择时，配套完善的风险控制体系。

华安合鑫成立于2015年，其不做主动择时，将择时纳入到选股体系中。当无法从市场中找到足够多风险收益比的股票时，自动降低仓位;主要的精力放在行业和公司层面，从产业的眼光出发，用金融的视角定价，在拐点买入有安全边际的、行业景气持续提升的优质标的。

私募排排网点评：

纳入股票策略私募(10亿≤规模<20亿)今年以来收益比拼的私募有114家，平均收益为17.43%，正收益占比71.29%。

季胜投资运用严谨的估值方法来发现低估投资标的，在严格控制风险的前提下，寻找确定性投资机会，追求长期稳定复合回报。

铸锋资产致力于投资国内外资本市场的全球宏观对冲基金。投资领域涉及国内外债券、货币、股票、大宗商品、衍生品等类别资产，多年来依靠自身专业的绝对收益投资能力，致力于为客户实现穿越多种大类资产不同牛熊周期的持续稳健回报。

规模5-10亿股票策略私募公司前十榜单

据私募排排网不完全统计，截至2021年11月底，运行中旗下有业绩的股票产品数在3只以上(含3只)且3只以上(含3只)产品当月净值已更新，规模5-10亿的私募有122家。

以下为榜单详情：

私募排排网点评：

纳入股票策略私募(5亿≤规模<10亿)五年期的收益统计的机构共有54家。整体的平均收益为135.56%，正收益占比为98.15%。

兆天投资的投资理念主要包括：1、企业是投资价值的核心，而不是主题、交易和流动性;2、 商业规律决定了投资规律 3、增长是企业价值的核心，确定性是投资成功的保障。

海川汇富资产投资哲学是：严格遵从投资逻辑 ;风格稳定、不漂移 ;追求长期价值 ;注重风险分散;在确定性的基础上适度集中。

伟晟投资表示，他们的资金管理策略为稳健渐进式建仓策略和安全垫保障下的加仓策略，严控单一个股、行业持仓比例，严格执行既定的止损回撤策略。

私募排排网点评：

纳入股票策略私募(5亿≤规模<10亿)近三年收益统计的私募机构共有87家，平均收益为154.51%，正收益占比为98.85%。

亚鞅资产认为，股票的内在价值，是公司未来真实发生的现金流贴现，而股票的价格则是市场对公司未来现金流的贴现。

天下溪投资坚守价值投资，以基本面研究为核心。

兆天投资认为，组合管理的核心是追求大概率事件，但每个人的思维都有缺陷，因此必须关注防范小概率风险。他们以自下而上选股为主，偏好成长和消费，同时兼顾组合的均衡性。

私募排排网点评：

今年以来股票策略私募基金(5亿≤规模<10亿)中，纳入统计的机构有122家，私募机构的平均收益为34.50%，正收益占比84.30%。

亚鞅资产、稻沣投资、前海佰德纳资本斩获榜单前三名。

规模0-5亿股票策略私募公司前十榜单

据私募排排网不完全统计，截至2021年11月底，运行中旗下有业绩的股票产品数在3只以上(含3只)且3只以上(含3只)产品当月净值已更新，规模0-5亿的私募有1034家。

以下为榜单详情：

私募排排网点评：

纳入股票策略私募(0亿≤规模<5亿)五年期的收益统计的机构共有374家。所有私募机构为了正收益，整体的平均收益为97.59%。

共同基金遵循基本面选股+消息面选时+技术面选点的投资方法进行投资。

建泓时代成立于2015年，坚持以价值为导向的投资理念，通过客观、准确的分析宏观经济形势、行业发展以及公司基本面，遵循一套经过市场检验、严格的投资方法，筛选投资标的。

天下溪资本的投资理念为价值投资，在实际应用中结合行为分析。

私募排排网点评：

纳入股票策略私募(0亿≤规模<5亿)三年期的收益统计的机构有684家，平均收益为100.61%，正收益占比96.35%。

致远资产擅长进行宏观、产业和产品等多维度研究，从金融属性和商品属性进行定量研究，实行主观与客观相融合的交易模式，进行多品种多盈利模式的配置，坚持风险边际可控、低杠杆、权益稳定复利增长的资产管理理念，建立起稳健的投资结构以及抗周期、抗小概率事件冲击的资产管理组合。

私募排排网点评：

纳入股票策略私募(0亿≤规模<5亿)今年以来的收益统计的机构有1034家，平均收益为15.83%，正收益占比71.18%。

誉庆平资产重视投资价值与成长潜力的平衡，同时兼顾所在行业的启动周期，以较好安全边际买入成长性较高的股票。公司采用的是先选行业再选个股的方法，主要工作是阶段性选行业，选好行业之后，选股则是选择行业的龙头。

珠海巨石资产核心投研团队有8年以上证券投资行业经验，在投研中建立了稳定的投资系统和稳健的风控体系，主要涉足品种囊括股票、债券、期货等多品种交易。

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